大摩发布研究报告称,维持美团 “增持”评级,目标价240港元。公司首季收入同比升25%至463亿元,胜于预期。
报告中称,该行对复苏步伐持乐观态度,重申美团2022年经调整EBITDA盈亏平衡的目标,并预计第二季收入将同比升9%,营运利润率为11.6%,当中预计到店、酒店及旅游业务营运利润率40%。另预计新业务第二季收入增长将至38%。
早些时候,小摩也发布研究报告称,维持美团 “增持”评级,目标价由220港元升至225港元,2022年第1季表现进一步证明公司核心业务能力。
报告中称,于下半年内地网络同业消费复苏下,仍预期美团会提供最佳的投资前景。虽然收入受疫情影响,但该行对公司利润前景看法更为正面,以及预期年内经调整EBITDA扭亏为盈;最早于第4季或2023年取得经调整纯利。第2季外卖收入预期同比升约10%,较弱等次季表现应大致反映于股价之中,下半年复苏预期不确定情况较少。该行预期,第4季外卖收入同比取得中至高双位数升幅,到店收入会恢复正常增速。